股道50策略 Q2半导体板块盈利修复趋势明确，半导体材料ETF（562590）涨0.41%

9月5日，三大股指早盘涨跌不一，其中半导体板块小幅拉升。截止上午9:50，半导体材料ETF(562590)涨0.41%。相关成分股中，中科飞测涨1.06%、拓荆科技涨0.73%、中微公司涨0.55%，南大光电、长川科技、芯源微等小幅跟涨。

2025年上半年，全球半导体行业在AI算力需求快速增长、终端智能化加速、汽车电子复苏及国产替代深化的多重驱动下，整体呈现结构性繁荣。据统计，Q2板块营收1336.61亿元，归母净利润106.30亿元。

细分板块中，集成电路制造、封测、芯片设计表现突出。其中，中芯国际2025H1营收同比增长23.1%，华虹半导体营收增长19.1%，Q2产能利用率均超90%。此外，长电科技、通富微电、华天科技三大龙头营收同比分别增长20.1%、17.67%和15.81%，先进封装技术持续突破。

对此，广发证券表示，从资产周转的角度来看，2025年第二季度半导体板块存货周转天数、应付账款周转天数和应收账款周转天数均环比下降，2025年第二季度半导体板块资产周转效率实现全面提升。随AI浪潮推动云侧和端侧持续创新，各板块经营面持续向好，半导体产业链各环节盈利能力有望进一步提升。

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